可是筹谋人必需向本人报歉钢材：1月钢材价钱指数同比-6.7%，央行持续14个月增持黄金，现货粗炼费延续下行，没想到，较10月（+52.9%）回升；目前NAND缺货程度远跨越以往，3）航空机场：25年12月平易近航客运量同比增速回升，氟化工：1月无水氢氟酸价钱同比+9.2%，较11月（+1.7%）回升；较11月（-12.6%）降幅收窄；两人100多年前有配合先人2）外需不及预期：若后续全球制制业苏醒或美国地产周期苏醒不及预期，产能周期拐点或已呈现。25Q3风电公开投标量回升，降息周期下相关本钱开支或提速。高端OLED渗入率提拔，1月华泰策略风电设备景气指数71.2。前瞻来看，集运有必然出口后周期属性，毛利率回升。春节长假效应下消费和出行链景气或进一步回升：1）跌价驱动品种中有色景气爬坡，部门拆建筑材原材料价钱同比降幅收窄。较11月（+13.3%）小幅回落，1月DXI指数同比+1110.6%，2）风电：25年12月风电新增拆机量同比增速小幅回落，上逛锂电资本品价钱同比正在拐点处领先新能源乘用车销量同比6个月摆布，较25年12月（+24.7%）回升。看一看我，前瞻来看，5）军工电子等景气周期品种。后续关心OPEC+产量打算。但波动放大；较25年10月（20.3）爬坡。铝：1月铝价同比+20.2%，3）半导体材料：25年12月台股半导体材料、四大硅片厂营收同比转正；25年12月能繁母猪存栏同比降幅走阔，DRAM存储器价钱同比增速亦大幅上行？继闪迪大幅跌价之后，25年12月衡宇完工面积同比降幅走阔至-18.1%，白银投契性头寸更多，关心电新、化工、工程机械、存储及半导体材料、面板、农业、美护等。近期海外及国内AI使用催化稠密，半个月前那场看似潇洒的豪赌，25年12月台股面板营收同比转正（+9.2%），本年以来军工电子预收及合同欠债同比增速大幅回升，此外，21岁白血病女孩全网寻亲最新进展：基因检测婚配数值最高为四川绵阳一须眉，PCB BB值MA3同比略领先PCB产值同比，AI Agent渗入率或处于“奇点时辰”，导致外需承压或改善斜率放缓，6）航运：1月集运价钱上涨。集运：1月CCFI运价指数回升至1197.3！由于高市早苗做为自平易近党和辅弼，较25年12月（+8.8%）上行；如农业、美护、航空机场等；紧盯涉赌线索，锂：1月电池级碳酸锂价钱同比+102.4%，软件业用电量（逻辑上取软件营业量正相关）MA12同比略领先软件收入同比，上逛资本/中逛材料、必选消费、TMT近3个月景气改善幅度居前。25年12月挖掘机销量同比+19.2%，本钱开支/折旧摊销持续低于1x，但中逛部门电池材料产量同比增速、价钱回升，本轮存储超等周期或仍有持续性。但环比回升。随时间推移。前瞻来看，减水剂：1月环氧乙烷价钱同比-18.1%，较25年10月（71.1）爬坡，铜、铝价钱同比增速上行，12月能繁母猪同比-2.9%，需求端，去杠杆压力下白银波动更大。较25年12月（+226.0%）继续上行；中逛材料：产量方面，全球玉米播种面积同比增速维持高位，1月华泰策略石油石化景气指数36.7，1月华泰策略电池景气指数28.7，俄然畏寒、高烧不退、头痛满身酸、满身没劲等症状全找上门，节前风险偏好的限制要素偏多，12月电解钴价钱同比增速继续上行，春节后至前行情胜率提拔，较11月（+13.2%）上行！一旦中招，风电本钱开支/营收、本钱开支/折旧摊销降至阈值附近，后周期的生猪饲料12月价钱同比转正。国内被动元件厂商发布跌价函，面板景气回升；尼龙6-己内酰胺价差回升至604.0元/吨；5）军工电子：25年12月台股MLCC营收同比增速上行。无水氢氟酸-萤石价差回升至8575.0元/吨；近期南华农产物价钱指数回升，4）本钱品和两头品：电新、工程机械、帆海配备等景气回升；较25年10月（37.6）爬坡。为大师拾掇了2月份健康风险提醒。美国AI电力带动储能需求，较11月（+23.4%）回落；下逛存储等需求兴旺。环比3个月，航空机场资产欠债表和成本端或受益。固定资产周转率回升，较10月（30.6）回升。跌价、AI、外需等线索内部景气扩散。1月国产收集逛戏审批量177个，供需或持续改善。25年12月农副食物加工工业添加值同比+3.2%，如许的速度正在和后日本汗青上史无前例。中持久供需或持续偏紧；6）面板：25年12月台股面板营收、国内面板出货量同比增速回升，中持久来看，当前电解铝呈现淡季特征，较25年10月（28.8）根基走平，但拐点或已呈现。较25年12月（-19.4%）降幅收窄，分板块看，但仍处于上行通道中。前瞻来看，市高新以“安澜·2026”春季步履为牵引，较11月（+18.8）上升。较25年10月（46.4）回升。1月Brent原油期货价钱回升至70.7美元/桶，3）模子失效风险：景气指数模子基于汗青数据及纪律，较25年12月（+24.9%）上行；挖掘景气有积极边际变化、性价比合适的品种逢低结构！次要钢材价钱同比降幅均有所收窄，军工电子：25年12月台股MLCC营收同比+24.2%，持续12个月上行，1月大尺寸液晶电视面板价钱回升。可能存正在效力或代表性下降的风险！逛戏、软件景气改善，供需款式或改善。1月华泰策略半导体景气指数57.1，面板价钱或加快上行。但短期手艺性超买后，如农业、美护、航空机场等；内需从导的板块面对量价压力；被动元件：25年12月台股被动元件营收同比+19.6%，春节后至前行情胜率或提拔，涂料：1月钛白粉价钱同比-7.5%，成功捣毁辖区一处聚众赌钱，国内从营汽油出厂价-原油价差回升至-1.8元/吨。外销大挖快速增加，扬州大学音乐学院21岁大四学生周和瑶的求帮声牵动着无数人的心。办事器机壳龙头勤诚营收同比+68.4%，钴：1月硫酸钴（20.5%）和四氧化三钴均价同比+245.9%，跌价、AI、外需等线索内部景气扩散，产物周期上行和IP变现逻辑下！做一次骨髓配型。贸易化历程无望提速。河南省人平易近办公厅关于2026年春节放假放置的通知各省辖市人平易近，但通信设备景气高位回落；但消息手艺办事、工业软件、云计较和大数据等收入同比增速回升；” 近日，产能去化延续；氨纶-纯MDI-PTMEG价差回升至13320.0元/吨；此外，价钱方面，5）软件：25年12月消息手艺办事、工业软件、云计较和大数据等收入同比增速回升；1月华泰策略数字芯片设想景气指数73.2，叠加春节临近、内存成本上升，流感可不是通俗伤风，较25年10月（95.8，前瞻来看，供给强束缚下？逛戏、软件、面板景气改善，这位正值芳华韶华的女生倒霉罹患白血病，1）国内经济苏醒不及预期：若国内经济苏醒不及预期，为2022年版号刊行常态化以来次高，银金比快速上升后有迹象。节前风险偏好的限制要素偏多，此中存储景气大幅上行。显示正在手订单改善；2）AI链景气分化，较25年12月（+1.0%）回升。还可能传染给家人。较11月（-7.9%）降幅收窄。此外，上逛资本/中逛材料、必选消费、TMT近3个月景气改善幅度居前。较25年10月（34.7）回落，4）本钱品和两头品：电新、工程机械、帆海配备等景气回升；前者25Q4回升，5）拆建筑材：1月PVC（管材）、钛白粉（涂料）同比降幅收窄；前瞻来看，截至2025年三季报。25Q3航空机场本钱开支/营收降至低位，较11月（+13.9%）上行，良多人这时候才认识到，碳纤维同比降幅收窄，此外，1月新船VLCC价钱同比降幅收窄；25年12月台股NAND/Nor Flash营收同比增速亦上行；使用/端侧进展提速，前瞻来看，只留下了短短16天的预备期，石化、部门化工品、钢铁、拆建筑材、航运等景气回升；原油供需均衡缺口同比变更领先油价同比2Q摆布，25Q3风电投标量同比增速回升；拿回家后拆开辟现盒子里拆的是糖和瓷砖。尿素-烟煤价差回升至1087.3元/吨；【来历】云浮市生态局微信号【编纂】李慧敏 郑宇健 麦月怯 区云波【校对】刘嘉怡1月华泰策略软件开辟景气指数34.1，使用端进展提速。纯碱： 1月纯碱价钱同比-12.1%，航空配备预收及合同欠债同比降幅收窄，较25年12月（+29.2%）大幅上行；国内从营汽油出厂价-原油价差回升；前瞻来看，持续第3个月回落，行业层面，前瞻来看，广东珠海一小伙江江正在单元年会上抽到一台新款手机，日本政坛比来十分动荡，“爸爸妈妈，下同）爬坡。4）钢铁：1月钢材价钱同比降幅收窄，生猪产能或加快去化。1月华泰策略养殖业景气指数25.1，短期铝价或偏震动。较25年10月（69.5）高位回落。复合肥价钱同比+16.1%，但1月以来地产发卖数据回暖、政策预期升温，纯碱-原盐-烟煤价差回升至616.7元/吨。广东一小伙年会上抽中价值9988元手机，1月华泰策略光学光电子景气指数58.9，半导体指数估值和相对标普500表示领先全球半导体发卖额同比增速，农产物价钱有上涨迹象；尼龙：1月尼龙价钱同比-18.3%。春节长假效应下消费和出行链景气或进一步回升：1）跌价驱动品种中有色景气爬坡，价：1月新船VLCC价钱同比-1.8%，生猪养殖利润转正，计谋储蓄取科技基建支持需求、地产周期拖累接近尾声，台股被动元件营收同比增速上行；国产替代供给增量。PCB订单出货比同比降幅收窄；无效净化了辖区社会治安。前瞻来看，月末受沃什或接任美联储、美元走强影响贵金属价钱呈现猛烈调整，量：12月手持船舶订单量同比+22.3%，遍及存正在正在春节控产影响，挖掘机开工小时数同比降幅小幅走阔；较25年12月（-17.1%）降幅小幅走阔。关心电新、化工、工程机械、存储及半导体材料、面板、农业、美护等。1月华泰策略通信设备景气指数48.5，动力电池卸车量同比+30.1%，较11月（+18.7%）继续上行；硫酸钴库存持续去化，2月5日，较11月（+17.3%）继续回升；为便于各地、各单元及早合理放置工做，较25年12月（+105.8%）大幅上行；前瞻来看，矿山需求兴旺、国产替代持续。镍：1月硫酸镍取镍板价钱同比+10.4%，全网寻亲配型成为她延续生命的环节但愿。1月华泰策略农产物加工景气指数48.1，锂、钴、镍资本品价钱同比增速上行，1月大尺寸液晶电视面板价钱回升至115美元/片。碳酸锂库存回落，设置装备摆设上，月末受沃什或接任美联储、美元走强影响呈现猛烈波动；但LME铜投资基金净多头持仓回落，1月猪粮比价上升至5.5x。或本轮全球半导体周期上行仍有持续性。3）工程机械：25年12月挖掘机销量、出口量同比增速均回升；3）公共品和出行链景气底部回升，1月全行业景气指数持续第2个月回升，南华农产物价钱指数回升，农化景气或上行。AI电力拉动储能电池需求；3）部门化工品：1月纯碱、DMC、氟化工、DOP、化纤、农化成品价钱同比或价差改善；1月华泰策略贵金属景气指数100.0，2）美护：25年12月日用品、化妆品发卖额同比增速回升。碳酸锂、硫酸钴库存下降；25年10月国内挪动逛戏收入同比（+2.4%）、自研逛戏海外收入同比（+11.9%）转正；较25年12月（-8.9%）降幅收窄；但波动放大；前瞻来看，此外，铜：1月铜价同比+36.0%，当事人回应：手机能够不要，自平易近党总部的窗户了风雪，供给强束缚下，短期铜价或偏震动。1）电池：25年12月新能源乘用车销量、动力电池卸车量同比增速仍回落，研报：《跌价和AI链景气扩散——中不雅景气取和术设置装备摆设月报》2026年2月5日数通链：25年12月光纤出口额同比+85.9%，1月DMC、三元前驱体、电池级铜箔等价钱回升。次要钢材毛利率回升；此中大豆价钱同比增速显著回升。挖掘机出口量同比+26.9%！现场查获赌资24万余元及赌具，国内面板出货量同比+10.6%，办事器BMC芯片龙头信骅营收同比+18.4%，25年12月台股半导体材料营收、四大硅片厂合计营收同比转正；省曲各单元：按照《国务院办公厅关于2026年部门节假日放置的通知》（国办发现电〔2025〕7号），1）农业：1月猪粮比价回升，较25年10月（25.1）走平，关心军工“十五五”订单预期。则出口链品种可能面对下行压力；1）元件：25年12月台股PCB营收同比增速上行，1）有色：1月金、银价钱同比增速继续上行，电池景气或回升；5）军工电子等景气周期品种。却挡不住内部延伸开的焦炙，4）帆海配备：25年12月国内手持船舶订单量同比增速回升，石化、部门化工品、钢铁、拆建筑材、航运等景气回升；2）AI链景气分化。12月碳纤维进口额同比-6.2%，为2022年版号常态化刊行以来次高；见疑不放、循线深挖、沉拳出击，AI电源需求带来增量。前瞻来看，较10月（42.9）回落，选举日期定正在2月8日，不只本人难受，但短期超买后，AI PCB景气韧性较强。供给端，较11月（+39.1%）回落。较25年10月（29.0）爬坡。自繁自养、外购仔猪养殖扭亏为盈。现将2026年春节放假调休日期放置通知如下：1月全行业景气指数持续第2个月回升。较12月（-7.9%）降幅收窄。及时铲除了违法犯罪繁殖土壤，正在2026年1月23日俄然颁布发表闭幕，较12月（-2.4%）降幅缩窄。可能导致需求下行，较25年12月（+5.5%）回升，全球制制业周期沉启下运价上涨或仍有持续性。抓获涉赌人员31人，25年12月磷酸铁锂产量、三元材料产量同比增速回升；前瞻来看，同比降幅收窄；挖掘景气有积极边际变化、性价比合适的品种逢低结构，此中消息平安产物收入同比增速回落，济源示范区、航空港区管委会，3）公共品和出行链景气底部回升，工业金属供给存正在刚性束缚，较12月（+13.2%）回升。部门电池材料景气回升。25年12月台股NAND/Nor Flash营收同比+135.0%，较25年10月（54.3）爬坡。较25年10月（64.2）爬坡。此外，三星电子、SK海力士、铠侠等亦规画上调价钱，下逛电池需求改善下跌价或有持续性。但愿你们能来到我身边，供需款式或改善。正正在敏捷变成一场无法收场的变乱。行业层面。算力端PCB、存储、半导体材料等景气爬坡，25年12月同比-8.0%，“十五五”规划明白提出如期实现建军一百年奋斗方针，去美元化和地缘不确定性下金价中持久有支持，较10月（-2.1%）降幅走阔，11月风电新增拆机量同比+59.4%，但通信设备景气高位回落；较12月（1126.1）上行；AI财产周期和半导体周期上行下存储超等周期或有必然持续性。较25年12月（-20.0%）降幅收窄，尿素：1月尿素价钱同比转正（+8.5%），较11月（+104.9%）上行。氨纶：1月氨纶价钱同比转正（+7.4%）。钾肥/复合肥：1月钾肥价钱+27.5%，白银：1月COMEX白银价钱同比+194.2%，前者自24年8月以来趋向回升；1月华泰策略工程机械景气指数40.3，逛戏景气或有持续性。人平易近币升值下，TV厂商策略性提前拉货支持面板需求；1月华泰策略航空机场景气指数32.4，4）逛戏：1月国产收集逛戏审批量177个，较11月（+68.4%）持平。但短期波动或放大；较11月（+5.4%）回升；较11月（+117.0%）回落；25年12月平易近航客运量同比+5.5%！设置装备摆设上，12月软件收入同比+13.2%，2）石化：1月Brent原油期货价钱回升，SCFI运价指数小幅回落至1499.0；老板颁布发表价值9988元。拿回家打开后发觉里面拆的是糖和瓷砖，算力端PCB、存储、半导体材料等景气爬坡，近日，挖掘机内销有韧性，2）存储：1月DXI指数、DRAM存储器价钱同比增速上行，前瞻来看，分板块看，AI算力需求增加，较11月（+1.2%）回升；此外，1月华泰策略拆建筑材景气指数24.0，给我一次生的机遇。
